现货供应吃紧国内期铜价格上涨迎接消费旺季

2019-03-17 07:04:03 来源: 铜陵信息港

现货供应吃紧 国内期铜价格上涨迎接消费旺季

生意社08月24日讯

消费旺季将至,经过连日大跌之后,昨日上海期货交易所期铜展开了强劲的恢复性反弹,涨幅超过3%。值得注意的是,在近几日的调整过程中,沪期铜已经走出了近月正基差行情,近月期价较远月期价升水100多元/吨。 昨日,受隔夜伦敦金属市场大幅走高的影响,沪期铜跳空高开。主力0711合约以64500元/吨开盘,较前一交易日收盘价63010元/吨上涨了1490元/吨,跳空高开了2.36%。此后又一路走高,终盘报收于65070元/吨,上涨了2210元/吨,涨幅高达3.52%,距离4%涨停板仅一步之遥。 伴随着这几日的调整,沪期铜市场久违的“正基差”行情已在不知不觉中爆发了出来。昨日的大涨行情更是让正基差有所扩大。以昨日收盘价计算,主力0711合约(65070元/吨)与0712合约(64900元/吨)之间的正基差已经扩大至了170元/吨;0710合约(65260元/吨)较0711合约升水190元/吨。不过由于昨日9月合约滞涨,涨幅为2.92%,未能超过3%,因此9月合约(65200元/吨)与10月合约之间还未能出现正基差,而是贴水60元/吨。而现货价格较当月期价(即9月合约)也已出现正基差,根据上海有色金属报价,现货价格的范围较当月期价贴水50至升水150元/吨之间。本稿由中国化工整理 据一些现货企业回忆,沪期铜的负基差行情从今年春节过后便一直持续,直至8月合约交割的这段时间(即8月15日)前后,行情才从负基差转为正基差。期间三个月合约之间的负基差曾达到2000元/吨,通常的三个月之间的负基差则为1500元/吨。8月15日,沪期铜0710合约收盘价为64320元/吨,11月合约为64380元/吨,近月较远月贴水60元/吨;但8月16日(即8月合约交割之后),10月合约为64400元/吨;11月合约则为64390元/吨,正基差行情已出现,近月较远月小幅升水10元/吨。当日,现货较刚刚换月为当月合约的9月期价也出现了200元的升水行情。 “沪期铜的正基差行情同伦期铜的走势保持了一致。”长城伟业分析师景川分析,“这说明国内现货供给可能开始偏紧。此前的负基差行情主要同上半年国内铜进口量太多有关。”在金属消费旺季(从9月开始)将至之时,各类数据也都说明国内铜基本面可能趋紧。海关7月数据显示,精炼铜进口量首次跌破10万元大关,环比较少6%。世界金属统计局(WBMS)宣布,由于受到中国需求量强劲上升的影响,2007年上半年全球铜缺口为21.6万吨,同去年同期的7.4万吨相比,上升了192%。 景川还认为,在消费旺季临近时,淡季时不利于供给的各种基本面因素也都开始在近期显现出来。前期,国内的一些大的铜矿冶炼企业已提出计划下半年联合减产10%左右。与此同时,在7月底时,中国海关对废旧金属贸易的打击令12万吨废铜滞留在香港港口。据麦格理估计,今年1至5月,中国自进口废铜中产出了大约78万吨铜,数量几乎相当于中国同期精炼铜进口的数量。“这些不利于国内铜供给的因素可能都在近期的现货供给中显现。”景川分析道。


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